TSMC’nin çip üretim kapasitesi, rekor kırmaya devam ediyor

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.’nun (TSMC) rekor kıran çeyrek sonuçlarının da açıkça gösterdiği üzere, çip üreticilerinden gelen talepte yavaşlama belirtisi yok. Hatta TSMC, gelen talebi karşılayacak hızda üretim yapmakta zorlanıyor.

Yapay zeka alanındaki patlama, dünyanın önde gelen çip üreticisinin üretim hatlarında bitmek bilmeyen bir kapasite ihtiyacı yarattı; bu durum, tüm sektörün ölçeklenme kabiliyetini ciddi şekilde kısıtlayabilir. 

Geçtiğimiz yıl TSMC, 12 inç eşdeğeri 17 milyondan fazla plaka (wafer) üretme kapasitesine sahip olduğunu açıklamıştı. Ancak müşteriler daha fazlasını istiyor.

Mizuho Securities analisti Jordan Klein, "Rekabet son derece şiddetli," diyor ve ekliyor: "Bu, kimin daha fazla nüfuz ve tedarik elde edebileceği üzerine kurulu bir oyun."

TSMC, yapay zeka iş yüklerini çalıştırmak için gerekli olan; Nvidia, AMD ve Broadcom gibi şirketlere ait grafik işlemciler ve merkezi işlemciler gibi dünyanın en gelişmiş yarı iletkenlerinin büyük çoğunluğunu üretiyor. 

Günümüzde Apple, Google, Amazon, Microsoft, Meta ve OpenAI gibi giderek artan sayıda teknoloji firması da kendi bünyelerinde geliştirdikleri özel yapay zeka hızlandırıcılarını üretmek için TSMC’ye güveniyor.

TSMC Kuzey Amerika CEO'su Sajiv Dalal, CNBC’ye verdiği demeçte, üretim kapasitesiyle ilgili her gün en az 10 telefon aldığını belirtti. 

Perşembe günü üst üste altıncı çeyrekte de rekor kâr açıklayan TSMC, gelişmiş çip üretim teknolojilerine yönelik güçlü talep sayesinde dördüncü çeyrek gelirinin bir önceki yıla göre %58 daha yüksek olmasını bekliyor.

Klein’a göre, bilişim gücüne olan talep önümüzdeki 12 ila 18 ay boyunca mevcut hızla artmaya devam ederse, TSMC’deki kapasite kısıtlamaları, sektördeki devasa altyapı yatırımlarını ve yapay zeka şirketlerinin "iddialı gelir büyüme hedeflerini" tehlikeye atabilir. 

ABD merkezli büyük ölçekli teknoloji şirketleri (hyperscaler'lar), bu yıl 700 milyar doların üzerinde sermaye harcaması öngörüyor; analistler ise bu rakamın 2027 yılında daha da artmasını bekliyor.

Yapay zeka hedefleri, küresel çapta yaşanan bellek çipi kıtlığı nedeniyle de tehdit altında. TSMC tarafından üretilen mantık çipleri (logic chips), diğerlerine kıyasla çok daha karmaşık ve üretimi daha maliyetli ürünlerdir. 

Bu durum, Nvidia ve AMD gibi GPU ve CPU liderlerinin, yıllar öncesinden kapalı kapılar ardında TSMC ile uzun vadeli sözleşmeler ve özel anlaşmalar yaptıkları anlamına geliyor. Nvidia CEO'su Jensen Huang ve AMD CEO'su Lisa Su, bu yıl içinde defalarca Tayvan'ı ziyaret ettiler. 

Yapay zeka çipi girişimi D-Matrix'in CEO'su Sid Sheth, TSMC ile 20 yılı aşkın bir süredir ilişki yürütüyor ve şirketi, işlemcilerinin üretimi için TSMC'ye güveniyor.

TSMC müşterileri için pek çok yol, Tayvanlı şirketin kıdemli başkan yardımcısı olan ve hangi çip üreticilerinin şirketin çok rağbet gören üretim hatlarına erişebileceğini belirlemede kilit rol oynayan Kevin Zhang'e çıkıyor.

Sheth, verdiği bir röportajda onun için "şu anda muhtemelen gezegendeki en popüler kişi" ifadesini kullandı. Sheth, D-Matrix'in üretimden sorumlu başkan yardımcısı Jerry Qubain'in 1992'den beri TSMC'yi ziyaret ettiğini ve yılda üç ila dört kez Tayvan'a gittiğini belirtti.

Sheth, "Bu, Nvidia henüz kurulmadan önce bile böyleydi," dedi ve ekledi: "Kendisini ekibimize dahil etmemizin temel nedeni, TSMC nezdindeki ilişkileriydi; bu çok iyi bir örnek." Qubain, D-Matrix'e 2024 yılında katıldı. TSMC, bu haberle ilgili yorum yapmayı reddetti.

Girişimlere yatırım yapmak

TSMC'nin 2025 yılında 534 müşterisi bulunuyordu. Şirket, müşterilerinin isimlerini açıklamasa veya bir sıralama yapmasa da, en büyük 10 müşterisinin toplam net gelirin %78'ini oluşturduğu; ilk iki müşterinin ise sırasıyla %19 ve %17'lik paylara sahip olduğu biliniyor.

Bu durum, girişimlerin üretim kapasitesi için çok daha büyük siparişler veren müşterilerle rekabet etmek zorunda kalması anlamına geliyor. Sheth, TSMC'nin "seçici" olduğunu ancak gelecek vadeden yeni şirketleri desteklemek için bir motivasyona sahip olduğunu ifade etti.

Sheth, "Nvidia ve Broadcom henüz çok küçük şirketlerken onlara büyük destek vermişlerdi; bugün ise bu şirketler onların en büyük müşterileri konumunda," dedi. "Şimdi de benzer bir başarı hikayesinin tekrarlanmasını istiyorlar."

TSMC, Tayvan, Japonya ve Arizona'daki yeni tesisleriyle üretim kapasitesini önemli ölçüde artırmak için yoğun bir çaba sarf ediyor; şirket, bu sayede ilk kez ABD'de gelişmiş çipler üretiyor. 

Temmuz ayında TSMC, Arizona'da planlanan altı tesise ek olarak 100 milyar dolarlık bir yatırım ve "birkaç tane daha" üretim tesisi (fab) ekleyeceğini duyurdu; böylece toplam taahhüdü 265 milyar dolara ulaştı. Ayrıca TSMC'nin, Teksas'ta tamamen yeni bir üretim tesisi kurmayı değerlendirdiği bildiriliyor.

CNBC