Yapay zekâ patlamasının temelini oluşturan çip üreticilerinin hisseleri 2026'nın ilk yarısında fırladı
Bazı çip üreticilerinin piyasa değeri üç katına, hatta daha fazlasına çıkarken, Asya-Pasifik borsalarını da keskin şekilde yukarı taşıdı.
Analizlere göre, yatırımcıların yapay zekâ patlamasının temelini oluşturan donanımları üreten şirketlere yönelmesiyle, çip üreticilerinin hisseleri bu yılın ilk yarısında sert yükseldi.
Yatırımcılar, 2026 yılı boyunca kârları büyük ölçüde artan yarı iletken ve bellek çipi üreticilerinin değerini yükseltirken, bu yıl yatırımcıların gözünden düşen bazı büyük yazılım şirketlerinden uzaklaştı.
Ocak ayının başından bu yana bazı çip şirketlerinin hisse fiyatı üç katına, hatta daha fazlasına çıktı ve bu durum Asya-Pasifik borsalarını da keskin şekilde yukarı taşıdı.
London Stock Exchange Group verilerinin Guardian tarafından yapılan analizine göre, Güney Kore'nin Kospi endeksi bu yıl yüzde 125 yükseldi ve en az 1990'dan bu yana en güçlü ilk yarı performansını kaydetti. Bu yükseliş, hisseleri yıl başından bu yana yüzde 183 artan elektronik devi Samsung ile Ocak ayından bu yana yüzde 310 yükselen SK Hynix öncülüğünde gerçekleşti.
Her iki şirket de bu yıl, yapay zekâ şirketlerinin veri merkezlerini çalıştıracak çiplere erişmek için birbirleriyle rekabet etmesi nedeniyle talepte büyük bir artış yaşandığını bildirdi.
ABD'li çip üreticilerine de yoğun talep geldi. Sandisk hisseleri 2026 yılında yüzde 780 yükselirken, son 12 ayda yüzde 4.510 değer kazandı. Dijital depolama şirketi Western Digital bu yıl yüzde 240 yükseldi. Micron yüzde 296, Seagate ise yılın ikinci yarısının başlamasına iki işlem günü kala yüzde 226 değer kazandı.
Yatırım platformu AJ Bell'in piyasa araştırmaları başkanı Dan Coatsworth, bu dört ABD şirketinin "altı ay içinde normalde yatırım yaparak onlarca yılda elde edilmesi beklenen türden getiriler sağladığını" söyledi.
Şunları ekledi:
"Talebin sınırlı arzı aşması, bellek çipi fiyatlarında büyük bir sıçramaya yol açtı ve tedarikçi şirketlerin hisselerini olağanüstü bir yükseliş yolculuğuna çıkardı. Daha yüksek satış fiyatları ile artan talep, patlayıcı kâr büyümesi için son derece güçlü bir karışımdır."
Apple, geçen hafta iPad ve MacBook fiyatlarını artırmasının nedenlerinden biri olarak bellek çiplerinin maliyetindeki yükselişi gösterdi. Şirketin ayrıca Pentagon'un kara listesine aldığı Çinli CXMT şirketinden bellek çipi satın alabilmek için Trump yönetiminden izin istediği de bildiriliyor.
Yapay zekâ hizmetlerini yaygınlaştıran "hiperscale" şirketlerinin hisseleri ise yatırımcıların yazılım şirketlerinden çıkıp donanım hisselerine yönelmesi nedeniyle son haftalarda geriledi. Bunlar arasında Microsoft da bulunuyor. Şirketin hisseleri 2026 yılı boyunca yüzde 24 düştü ve geçen hafta son bir yılın en düşük seviyesini gördü.
Bazı yatırımcılar, önde gelen yapay zekâ şirketlerinin açıkladığı devasa harcama planlarından çekiniyor. Bunun daha yüksek borçlanmaya yol açacağı, şirketlerin nakit akışını tüketeceği ve onları daha sermaye yoğun işletmelere dönüştüreceği değerlendiriliyor.
Son günlerde çip hisselerindeki yükselişin ivme kaybettiğine dair işaretler de görüldü. Yatırımcıların teknolojiden çıkarak diğer sektörlere yönelmesiyle hisseler son zirvelerinden geriledi.
İşlem ve yatırım platformu IG'nin baş piyasa analisti Chris Beauchamp şöyle konuştu:
"Mart ayının sonundan bu yana yapay zekâ ve teknoloji hisselerine yoğun şekilde yatırım yapan yatırımcılar artık kârlarını korumak istiyor ve yatırımcılar hâlâ önce satıp sonra soru sorma eğiliminde."
Genel olarak 2026'nın ilk yarısında borsalarda güçlü yükselişler görüldü. Japonya'nın Nikkei endeksi yüzde 38 yükseldi.
İngiltere'nin FTSE 100 endeksi ise, İran savaşı nedeniyle şubat ayı sonunda gördüğü rekor seviyeden gerilemesine rağmen, yılın ilk yarısında yüzde 5,8 değer kazandı.
Londra borsası; Beazley, DCC, Glencore, Schroders, Segro ve Intertek şirketlerine yönelik satın alma tekliflerinin etkisiyle destek buldu.
Brent petrol yılı varil başına 60 dolardan açtı ve haziran ayını yaklaşık 12 dolar daha yüksek seviyede kapatıyor. Ancak nisan ayı sonunda Hürmüz Boğazı'nın kapanmasının arz sıkıntısını tetiklemesiyle petrolün fiyatı iki katına çıkarak varil başına 120 doların üzerine yükselmişti.
ABD'nin S&P 500 hisse endeksi, geçen hafta sonunda 7.354 puana ulaşarak bu yıl şu ana kadar yüzde 7,4 değer kazandı.
UBS Global Wealth Management Baş Yatırım Direktörü Mark Haefele, ABD piyasasının önümüzdeki yıl yükselmeye devam edeceğini ve S&P 500 endeksinin Haziran 2027'ye kadar 8.200 puana ulaşacağını öngörüyor.
Haefele şöyle dedi:
"Temel senaryomuz; yapay zekâ yatırımlarında süregelen güç, dirençli ABD ekonomisi, dünya genelinde devam eden mali harcamalar ve güçlü kredi yaratımının şirket kârlarındaki büyümeyi ve daha geniş anlamda piyasaları desteklemeye devam edeceği yönündedir."
The Guardian
