Yapay Zekanın İkilemi: Meta'nın reklam işi kârda, Google ise zararda

Google ve Facebook, son yirmi yıldır internete hakim oldular ve bu süre zarfında milyarlarca gözü trilyonlarca dolarlık reklam gelirine dönüştürdüler. 

Ancak ChatGPT çağı, tüketicilerin çevrimiçi etkileşim biçimini değiştirirken, şirketler birbirinden uzaklaşıyor.

Üçüncü çeyrekte, Meta'nın reklam işi, Google'ın Arama ve diğer biriminden iki kat daha hızlı büyüdü ve Mark Zuckerberg'in şirketinin yapay zekaya yaptığı yatırımların, markaların Facebook ve Instagram'da mal ve hizmetlerini tanıtmak için daha iyi hedefleme araçlarına yol açtığı iddiasını destekledi.

Google'ın sorunu, chatbot'ların aramaya alternatif haline gelmesi, tüketicilerin çok daha az mavi bağlantıya tıklamasına ve Google'ın reklam gelirine zarar vermesine yol açmasıdır. 

Anthropic'in Claude chatbot'u ve Meta'nın yakın zamanda piyasaya sürdüğü Muse asistanı da bu duruma katkıda bulunuyor. Bu arada, kullanıcılar Instagram'da daha fazla zaman geçiriyor ve bu da Meta'ya daha fazla reklam fırsatı sunuyor.

Emarketer’da yapay zeka analisti Nate Elliott; “Bu iki ucu keskin bir kılıç, çünkü yapay zeka keşif alanında devrim yaratırken, insanlar Google’dan daha çok beğendikleri araçlarla karşılaşabilirler,” - “Eğer ChatGPT, Claude veya Muse, aradıklarını bulmalarına daha iyi yardımcı oluyorsa, insanların arama alışkanlıkları bir nesilde ilk kez değişebilir. Bu, Google’ın reklamcılık işi için potansiyel olarak felaket olabilir.” diye belirtti.

Meta’nın reklam gelirleri çeyrekte %26 artarak 63,1 milyar dolara yükseldi; bu rakam bir yıl öncesine göre 50,1 milyar dolardan artış gösterdi. Buna karşılık Google’ın arama bölümü %12 büyüme göstererek 63,4 milyar dolar gelir elde etti. 

Bu 14 puanlık büyüme farkı, 2021’den bu yana Meta lehine olan en geniş fark ve iki işletmeyi büyüklük açısından başa baş getiriyor, ancak Google üçüncü çeyrekte YouTube’dan 11 milyar dolar ek gelir elde etti. 

Çarşamba günü açıklanan hayal kırıklığı yaratan üçüncü çeyrek kazanç raporunun ardından Alphabet, hisse senedi piyasasında tarihinin en kötü gününü yaşadı; %12'den fazla düşüşle yaklaşık 500 milyar dolarlık piyasa değerini kaybetti. 

Meta da şu anda Wall Street'in gözdesi değil; hisse senedi Ekim ayında %14 düşüşle Ekim 2022'den bu yana en kötü ayını yaşadı. Bu, Eylül ayındaki %27'lik yükselişin ardından geldi; bu da o yılın Kasım ayından bu yana en iyi ayıydı.

Yatırımcıların tepkileri, şirketlerin yapay zeka altyapı yatırımlarıyla ilgili piyasa tedirginliğini yansıtıyor; bu yatırımlar her iki şirketi de negatif serbest nakit akışı bölgesine itti. 

Yapay zeka altyapısına yaptıkları tarihi harcamaların yeterli gelir sağlayıp sağlamayacağı konusunda sorular ortaya çıkıyor.

Bu arada, hem Meta hem de Google, gelir akışlarını çeşitlendirmek için agresif bir şekilde çalışıyor. Gelirinin neredeyse tamamı için hala reklamlara bağımlı olan Meta, abonelik tabanlı bir iş modeli oluşturmak için yapay zeka modellerine ve ajanlarına para yatırıyor. 

Google, altyapısına ve tensor işlem birimleri (TPU) adı verilen özel yapay zeka çiplerine olan talep sayesinde, çeyreklik gelirlerinde %100'ün üzerinde bir büyüme kaydederek 31 milyar dolara ulaşan, büyük ve hızla büyüyen bir bulut bilişim bölümüne zaten sahip.

Apple Sonrası Canlanma

Çevrimiçi reklamcılıktaki patlama ve bununla birlikte gelen yüksek kar marjları, iki şirketi lider pozisyonlara taşıdı ve piyasa değerlerini trilyonlara çıkardı.

Apple'ın 2021'deki iOS gizlilik değişikliği, şirketin iPhone'lardaki kullanıcıları hedefleme yeteneğini ciddi şekilde sınırladıktan sonra Meta, reklamcılık işine hayat vermek için yapay zekaya ihtiyaç duydu. Ertesi yıl, Meta'nın geliri şirket tarihinde ilk ve tek kez düştü.

2022'nin sonlarında OpenAI'nin ChatGPT'si piyasaya sürüldü ve üretken yapay zeka teknolojisinde yeni bir çağ başladı. 

Meta başlangıçta tutarlı bir yapay zeka stratejisi bulmakta zorlanıp öncü modeller geliştirme konusunda OpenAI ve Anthropic'in çok gerisinde kalırken, şirket yapay zekayı reklam ürünlerine başarıyla entegre ederek markalara kullanıcılara daha verimli bir şekilde ulaşmak için gelişmiş araçlar sağladı.

Bir yıl önce şirket, reklamverenlerin kampanyalar oluşturmasına ve performansı iyileştirmesine yardımcı olmak için Reklam Yöneticisi sistemine entegre edebilecekleri Meta AI iş asistanını tanıttı. 

Meta CFO'su Susan Li, geçen haftaki kazanç görüşmesinde, sistemin önerilerini benimseyenlerin "neredeyse %5 daha fazla dönüşüm sağladığını" ve "benzer benimsemeyenlere kıyasla reklam yatırımlarını %9 artırdığını" söyledi.

Li, şurup üreticisi Simply Organic Maple'ı örnek göstererek, şirketin asistanı kullanarak satın alımlarda %57 artış ve satın alma başına maliyette %36 düşüş gördüğünü belirtti. 

Ayrıca, üçüncü çeyrekte yaklaşık 10 milyon reklamverenin en az bir yapay zeka aracını kullandığını ekledi. Google'ın da YouTube dahil olmak üzere mülkleri genelinde reklam ürünlerinde yapay zeka ile benzer bir fırsatı var.

Google'ın iş geliştirme sorumlusu Philipp Schindler, kazanç açıklaması toplantısında şirketin Gemini modellerini "tüm reklam altyapımıza" yaydığını, reklamverenler için araçlar eklediğini ve reklam kalitesini iyileştirdiğini söyledi.

Google'ın arama motoru, yapay zeka özetleri ve yapay zeka modu aracılığıyla daha fazla sonuç göstererek ChatGPT ve Claude ile doğrudan rekabet ediyor; bu modda kullanıcılar öncelikle diğer sitelere bağlantılar yerine özetler alıyor. Google, arama sorgularının çeyrekte rekor seviyeye ulaştığını ancak gelir büyümesinin yavaşladığını söyledi.

UBS analistleri, Google'ın sonuçlarının ardından yazdıkları bir notta, "Bu durum, META'nın bu çeyrekteki reklam gücü ve Muse/ajan tehdidinin devam etmesiyle daha da kötüleşen arama motoru pazar payı kaybı korkularını yeniden ön plana çıkaracak" diye yazdı.

Her iki şirket de yapay zekanın potansiyeline o kadar güveniyor ki, yeni modeller ve hizmetler oluşturmak için gereken altyapıya yüz trilyonlarca dolar yatırım yapıyorlar. Google bu yıl 205 milyar dolara kadar sermaye harcaması öngörürken, Meta 145 milyar dolara kadar harcama yapmayı bekliyor.

Reklamcılık kilit önem taşımaya devam ediyor, ancak her ikisi de çok farklı görünebilecek bir geleceğe yatırım yapıyor. 

Google, çeşitlendirme konusunda çok daha ileride; reklamlar artık gelirlerinin üçte ikisinden daha azını oluştururken, Meta hala satışlarının %98'ini reklamlara dayandırıyor.

Yine de Wedbush analistleri, Google'ın arama gelirlerini yatırım tezinin kritik bir unsuru olarak görüyor.

Analistler Perşembe günü yayınladıkları bir raporda, "Arama anlatısı değişene kadar Google hisselerinin başarılı olması pek olası değil" - "Ve muhtemelen yeni reklam ürünlerine ve geçmişte olduğu gibi gelişen yapay zeka çağında gelir elde edebileceğine dair kanıtlara ihtiyaç duyacak." diye yazdı. 

CNBC